撰文| 吳柏均 @2023 春晦
本文將與各位討論一下未來可能會出現的新興貨幣CBDC。大家對於CBDC可能對其一無所知，但或許可能聽過加密貨幣(例如比特幣、以太坊)。這些加密貨幣雖然在市面上流通著，卻很少聽到它能進行商業的物品買賣行為；若是由國家央行來發行這類的加密貨幣是否就會更有保障性呢？
在進入正題之前，我們先來談談看不見的貨幣—虛擬貨幣。虛擬貨幣一詞根據歐洲銀行業管理局於2014年給出的定義為：「虛擬貨幣並非由央行或是政府部門發行，也非必要與法定貨幣相關聯的一種數位形式價值，但其作為一種被自然人與法人所接受的支付途徑，並可以透過數位方式進行轉帳、儲存和交易」。而虛擬貨幣在現今生活中最為人知的即為去中心化的加密貨幣。
早在2008年11月，中本聰 (Satoshi Nakamoto) 提出全球第一種基於去中心化，利用區塊鏈作為底層技術，並以加密形態存在的虛擬貨幣，也就是眾所皆知的比特幣 (Bitcoin)。而目前流通在市面上的加密貨幣種類已超過10,000種，但加密貨幣至今仍無法通用於生活之中，再加上價格的波動較大，大多都是以投資為目的進行買賣。
針對加密貨幣價格變動問題提出解決方法的人就是Meta的執行長—馬克．祖克柏(Mark Elliot Zuckerberg)。Faceboo在2019年發表了全新的加密貨幣—天秤幣(Libra)，其構想將天秤幣與多個主要國家的貨幣進行連動來穩定其價格，設計為跨越國境的全球貨幣。祖克柏主張天秤幣的使命在於具有高便利性的結算、低成本的提供海外轉帳、提供給非持有銀行帳戶的人們金融服務。
不過，在天秤幣發布會的當天即被眾議院金融服務委員會的會長瑪克辛．沃特斯 (Maxine Waters) 勒令喊停，要求其停止開發，很大的原因在於天秤幣有機會透過旗下的應用程式流通至約27億人當中，將會構建起凌駕於國家之上的巨大經濟圈。若天秤幣作為主要的流通貨幣，屆時各國央行的任何作為將不再對實體經濟具有影響力。
天秤幣的討論也被帶到了國際會議上，在被要求停止開發後四個月左右的G7和G20會議中，各國對於不會輕易認可天秤幣的共識上達成一致，天秤幣被認為具有掌握世界經濟主導權的危險。而世界各國認為今後也有可能會出現與天秤幣相似的加密貨幣，何不由國家自行來主導，因此開始針對央行數位貨幣 (Central Bank Digital Currency, CBDC) 進行探討與開發。
在生活中所使用的行動支付、電子票證等非實體貨幣的交易形式在廣義下也算是虛擬貨幣的一種，但這一類型的支付服務只能在相對應的加盟店才可使用，並且基於法律與安全的問題，對於單次或單日的使用金額也會訂定其上限。但若是由中央政府所發行的CBDC就不會有這樣的問題，到處皆可以使用且在存款的範圍內不設限制。
但是CBDC就真的那麼完美嗎？CBDC的普及會使得所有交易數據都集中於政府，對於個人的資金流向就能完全追蹤，雖然有利於對洗錢與犯罪的規範，但個人的隱私就不復存在，甚至也可能會有伺服器被攻擊等資訊安全的問題存在。CBDC的開發與推廣可以使得國家貨幣在世界上流通更加便利，也可能因此創造出全新的經濟、貿易及貨幣圈。但若是海外持有該國CBDC，在突發狀況下可能會使得大量的CBDC流回或流出國內，就容易使得幣值有大幅度的變化。
那這樣CBDC的存在不就會使得民間的銀行失去其功能嗎？其實不然，為了維護個人資料的安全性，構建一個以民營銀行介入於中央銀行與使用者之間的雙重構造會是很重要的部分。另外，美、加、英、歐、日、瑞士及瑞典7國央行與國際結算銀行(Bank for International Settlements, BIS) 共同訂定3項CBDC基本原則：「無害」、「共存」及「創新與效率」，其中「無害」就是強調CBDC的發行不會干擾或阻礙央行執行貨幣與金融穩定的職責，也需要避免使民間銀行面臨嚴峻的流動性風險。
至於我國是否有要發行CBDC呢？根據我國中央銀行總裁楊金龍先生表示，台灣的CBDC目前處於試驗的第三階段，距離正式實施至少還需要3年以上的時間，並且CBDC在技術上並不會有所謂的先發優勢，各國在CBDC的發展並非一場競賽，而是應該確保CBDC的發行需要切合國內的需求。
CBDC的發行是需要謹慎考慮並且依據各國現況來決定的，目前已經在使用CBDC的國家大多都是因為金融的基礎設施不足，現金發行的成本相對過高，且民間在電子支付的推動成效不佳，因此使用央行發行的CBDC作為民眾的基本電子支付工具。
從貝殼、石頭開始，由金、銀進化到紙幣的變化，對於貨幣的定義不再那麼強調物理上的性質，而是經濟上的概念，如此一來數位貨幣時代的到來也可能是必然的，但對於其技術的革新是否能柔韌的進行應對將會是未來所要面臨到的課題。
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